Инвестиции в золото, плюсы и минусы
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инвестиции в золото, плюсы и минусы». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Хотя золото считается защитным активом, в истории были многолетние периоды падения цен. Например, рынок золота консолидировался в 2011–2015 годах, когда мировая экономика вышла из кризиса и страны начали принимать меры, чтобы замедлить инфляцию — тогда золото подешевело до $700 за унцию. Десять лет назад ведущие центробанки повышали ставки, чтобы затормозить инфляцию, и сейчас ФРС США — крупнейший в мире центральный банк — активно ужесточает денежно-кредитную политику для достижения той же цели.
Центральные банки продолжают скупать золото
Хотя многие в традиционном банковском секторе имеют привычку очернять золото как «камень-любимчик» или «варварский реликт» мира, которого больше не существует, центральные банки остаются крупнейшими покупателями золота на планете. Центральным банкам поручено управлять денежно-кредитной политикой страны, например, корректировать процентные ставки и выступать в качестве кредитора последней инстанции для коммерческих банков.
Правительства уже давно хранят запасы золота в качестве резервного актива. Золото больше не используется для прямого обеспечения стоимости валют, но оно по-прежнему является важным активом на балансах центральных банков. В последнее время ряд центральных банков (преимущественно в Азии и Европе) увеличили количество золота, которое они держат в качестве резервов. Это отражено на графике ниже.
Что еще покупали россияне в “золотой лихорадке”
Спрос на золото подстегнул и продажи золотых инвестиционных монет, где порог входа существенно ниже. Например, Сбербанк продал еще 2 тонны золота именно в виде монет, и весь тираж в наличии был раскуплен на 100%, сообщила его пресс-служба. ПСБ реализовал в 2022 году 70 тысяч золотых монет, нарастив продажи на 15%. Лидер по количеству проданных слитков — ВТБ в прошлом году решил перезапустить продажу инвестмонет и реализовал 5 тысяч золотых.
Даже обезличенные металлические счета (ОМС) почувствовали на себе влияние “золотой лихорадки”, тем более, что часть банков стала давать возможность вывести с них слитки. Так, клиенты ВТБ открыли за год 45 тысяч таких счетов, их количество выросло на 85%. МТС банк запустил ОМС в марте 2022 года, а к концу года 6% его розничных клиентов открыли такие счета и покупали на них преимущественно золото, рассказывает директор по развитию клиентов состоятельного сегмента и частного банковского обслуживания МТС банка Маргарита Васильева. У Сбербанка на 1 января 2023 года на счетах ОМС клиенты держали 182 млрд рублей, в тоннах портфель вырос, утверждает его пресс-служба. Динамику к январю 2022 года по ОМС банк не раскрыл.
«Жёлтый металл» пользуется большим спросом всегда, даже в самое тяжёлое время. Запасы его, наоборот, уменьшаются, а добыча становится дороже. В него инвестируют чаще всего консервативные инвесторы, которые не хотят рисковать. Но иметь этот металл в инвестиционном портфеле полезно и остальным категориям вкладчиков.
Золото активно используют в экономической сфере, из него изготавливают монеты, слитки, украшения. Развитие науки привело к применению этого драгоценного металла в ряде технологичных сфер, к примеру, электронике и фармакологии. Спрос на металл стабильно высок у инвесторов разного плана: от крупных банков до частных лиц.
Исторически сложилось, что половина добытого золота направляется в ювелирную отрасль. Драгоценный металл уникален красивым желтоватым цветом и много тысячелетий является символом богатства и статуса. Вторая по использованию золота область применения — изготовление монет и слитков, то есть инвестиционного золота. Ещё одной значимой сферой является спрос крупнейших банков, так как этот металл – подходящая инвестиция при любых экономических ситуациях. Поэтому он находится в финансовых резервах всех государств мира.
Причины интереса инвесторов
Существует ряд характеристик, совокупность которых делает инвестиции в золото наиболее интересными для вкладчиков. Основные из них заключаются в:
- редкости. Тут и объяснять нечего – редко встречающийся металл представляет интерес по причине малодоступности. Действительно, что значит 3 000 тонн золота по сравнению с ежегодной добычей меди и других цветных металлов. Даже серебро добывается в масштабах в десятки раз больших;
- историческом аспекте. Золото во все времена являлось универсальным платёжным средством. Это сегодня легко обменять рубли на любую валюту (которая, по сути, является просто бумагой). До того, как был отменён золотой стандарт, было проще. Длительное время существовала привязка к золоту;
- востребованности. Постоянная актуальность золота вне сомнений. Каждый год изготавливаются тонны ювелирных изделий, драгоценный металл применяется в приборостроении. Золото всегда востребовано, то обстоятельство, что каждый год объёмы добычи растут, указывает на рост спроса.
В пояснительной записке к закону об отмене налога отмечалось, что НДС являлся основным препятствием для использования драгоценных металлов гражданами в качестве инструмента инвестирования и дедолларизации экономики.
Высокий спрос на драгоценные металлы со стороны частных инвесторов фиксируется во многих странах мира, где золото не облагается НДС (Германия, США, Китай, Индия и др.). Иными словами, отмена НДС призвана повысить спрос на золото среди населения. По оценкам экспертов, потенциальный спрос на драгоценные металлы в слитках со стороны граждан составляет до 50 т в год (15% от производства в России).
Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов отмечает, что отмена НДС является логичным шагом для государства в условиях санкций. «Отправлять золото на экспорт стало труднее, при этом появился дефицит валюты. Поэтому государство подталкивает граждан доставать из запасов доллары и евро и менять их на отечественное золото», — отмечает аналитик.
Плюсы и минусы инвестирования в золотые слитки
Золото является защитным активом, и его покупательная способность сохраняется с течением времени. Поэтому золото защищает портфель инвестора от влияния негативных факторов, таких как экономические кризисы, войны и политическая нестабильность. Для российских инвесторов золото может служить заменой доллару, то есть защищать средства от девальвации рубля. Начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-Банка Борис Красноженов отмечает, что с начала 20 века доллар потерял 99% своей покупательной способности, в то время как покупательная способность унции золота по сопоставимым товарам за последние 100 лет фактически не изменилась.
По мнению Емельянова, основной плюс покупки слитков в 2022 г. — приобретение стандартизированного актива без НДС и по более привлекательной цене, чем цена покупки монет (с более низким спредом). Но продавать слитки придется с дисконтом, а хранить их дорого либо рискованно, говорит он. Красноженов согласен, что после отмены НДС основным минусом инвестирования в слитки является именно вопрос хранения. «Помимо вопроса безопасности, любые повреждения золотого слитка приводят к потере стоимости», — поясняет он. Проблемы с хранением актуальны и при покупке золотых монет, добавляет аналитик.
Емельянов считает, что в золоте стоит хранить не более 10% сбережений. По его мнению, оптимальный способ долгосрочных вложений в золото — паи фондов на физический металл, а на короткий срок — фьючерсы. Все другие способы (слитки, монеты, ОМС) имеют меньшую доходность. Но любые варианты покупки «бумажного» золота (деривативов) могут привести к потере инвестиций, предупреждает Красноженов.
Инвестиции в золото: резюме
В 2022 году налоговые стимулы на фоне сложностей с приобретением валюты повысили интерес к покупке золотых слитков в России. Приобрести физическое золото (слитки и монеты) можно в банках и других уполномоченных организациях. Цены на золото в России формируются на основе расчетов ЦБ (исходя из данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов). При этом разница между ценами покупки и продажи слитков способствует увеличению сроков инвестиций в золото. Другие способы инвестиций: обезличенный металлический счет, фьючерсные контракты, ПИФ и ETF-фонды, акции золотодобывающих компаний. Но эти инструменты более рискованны. Золото — традиционный защитный актив. Несмотря на то, что резкого роста цен на золото в 2022–2023 годах не ожидается, инвестиции в драгметалл могут защитить сбережения от инфляции, при этом став альтернативой покупке долларов.
Биржа драгоценных металлов
— А если я хочу заработать на драгметаллах, можно же еще торговать ими на бирже?
Несмотря на то, что российское законодательство стало уделять больше внимания развитию товарно-сырьевого рынка, биржа драгоценных металлов в нашей стране пока слабо развита. Торговля металлами происходит на московской бирже и ничем не отличается от торговли ценными бумагами:
- все операции происходят онлайн через брокера: нужно только зарегистрироваться, открыть счет и совершить первую сделку;
- драгметаллы представлены в виртуальном виде на счете;
- сделки заключаются в рублях за грамм драгметалла, поэтому прибыль происходит при колебаниях валюты.
Преимущества и недостатки инвестиций в золото
В долгосрочной перспективе золото — это очень мощный и безопасный инвестиционный инструмент. Главный плюс инвестиций в золото — высокая ликвидность. В отличие от ценных бумаг, оно вряд ли когда-либо обесценится. Выше я уже рассказывал о причинах ценности золота — оно широко используется в промышленности, и вряд ли ситуация поменяется в ближайшие несколько десятков лет. Еще одно преимущество золота — явно установившаяся тенденция роста, которая остается неизменной десятки лет с небольшими корректировками.
А теперь рассмотрим основные недостатки инвестиций в золото:
- Цена на золото растет очень медленно. Конечно, это обычно покрывает инфляцию и даже приносит прибыль, но те же облигации федерального займа могут принести больше.
- Чтобы получить прибыль, нужно очень долго ждать — хороший доход от инвестиций можно получить лишь через 10–15 лет.
- Опыт 2013 года показал, что цена на золото может быстро откатиться на несколько лет назад, а вот подниматься до текущего уровня она будет долго. Таким образом, инвестор, который купит золото непосредственно перед очередным таким обвалом, рискует потерять очень большую долю своих вложений. С другой стороны, если рано распознать такую тенденцию, можно неплохо заработать на бирже.
Акции золотодобывающих компаний
Покупая такие ценные бумаги, вы не вкладываетесь непосредственно в золото. Скорее, рассчитываете на то, что его добытчики будут экономически успешны. Стоимость акций тем не менее во многом зависит от цены на золото.
Где купить
Как и любые другие акции, на биржах. Крупнейшие компании — «Полюс», «Полиметалл» и «Селигдар». Их акции доступны на Московской бирже.
Плюсы покупки акций золотодобывающих компаний
Вложить деньги просто, механизм понятен.
Если компания платит дивиденды, вы можете на них рассчитывать.
Минусы покупки акций золотодобывающих компаний
Нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт. Брокер за это возьмёт комиссию.
Стоит ли вкладываться
По словам Станислава Магеры, инвестиции в золотодобывающий бизнес могут принести доход. Но есть дополнительные риски удешевления акций, связанные с проблемами самого бизнеса, даже если с ценой на золото всё будет в порядке.
Рост цены на золото, что влияет
Первая важная вещь. Чем больше в США будут печатать денег, тем сильнее будет рост цены на золото. Это теорема, которую нужно запомнить. В пандемию США напечатали много денег и заняли долг такого размера, сколько не было никогда. Никогда США не печатали столько денег. Никогда у США не было такого большого государственного долга.
Вторая важная вещь про золото, которую нужно запомнить. Цена на золото всегда растет.
Особенно в период рецессий, в период кризисов. То есть у нас есть определенная цикличность экономики и каждой фазе экономики свойственно определенное поведение активов. Но есть такие кризисы, в моменты которых наступает паника. Например, когда мы зашли в текущий кризис в марте 2020 года. Сначала мы столкнулись с сильнейшей паникой. Паника началась в марте и на рынках начало падать все, включая золото. Дальше мы зашли в структурный кризис, и золото начало расти в цене, как и всё остальное. Соответственно, люди стали меньше тратить денег. Корпорации и компании стали производить меньше продукции. И в общем и целом экономика стагнирует. Люди перестали использовать слово «депрессия», потому что с депрессией обычно ассоциируется период 1930-х годов США. Что делать во время паники? Панику просто надо переждать, но во время структурного кризиса есть определенная логика поведения активов. И в эту логику вписывается рост цены на золото.
Плюсы и минусы инвестирования в золото
Вложение денег в желтый металл позволит вам сохранить свои сбережения, а в долгосрочной перспективе еще и приумножить их. Несмотря на временные колебания котировок, такая инвестиция все равно не обесценится, даже если произойдут глобальные экономические или политические потрясения.
Что же касается слабых сторон капиталовложений в драгоценный металл, то здесь следует отметить колебания цен, которые могут обернуться для инвестора убытками при краткосрочном вложении. Если сравнивать покупку драгметаллов со всеми прочими видами инвестиций, доходность первых будет несколько ниже. Покупая золотые ETF или открывая обезличенные счета, вы вовсе не становитесь владельцем металла в физическом смысле. Успех сделки зависит только от надежности и репутации организации, в которой вы совершаете сделку, а так же от действующих норм права.
Чтобы заработать на металле, необходимо знать, как правильно инвестировать в золото. В условиях бесконечных экономических кризисов нам приходится выбирать надежные, а не высокоприбыльные вложения. Чтобы найти «убежище» для своих средств и в долгосрочной перспективе получить неплохой доход, имеет смысл направить сбережения именно в покупку драгоценных металлов.
Акции или золото: что выгоднее по факту
На долгосрочном горизонте рост главных биржевых индексов S&P 500 и NASDAQ обычно с хорошим запасом обгоняет динамику золота. Причем индексы, представляющие собой среднюю капитализацию компаний по рынку, отражая прогресс в монетизации бизнес-процессов, держатся на своих пиках даже дольше и, как правило, прочнее золота — что и логично.
По мере усиления уверенности биржевых инвесторов в росте акций и того, что кризис проходит, спрос на золото как на потенциально защитный актив падает, а на акции сильных компаний спрос продолжает на выходе из кризиса нарастать.
С учетом этой особенности относительного и циклического по своей природе, но несинхронного поведения индексов и золота инвестору в драгметалл желательно иметь максимальную гибкость и при входе в золото, и при выходе из него, чтобы вовремя оперативно забрать свое и не тянуть с этим, когда прибыль сама «просится» в карман.
Вырастет ли золото в цене
При текущей цене около $1 750 шансы на просадку снова до уровней марта 2020 года (ниже $1 500) выглядят как слабые. Вероятность того, что со временем золото подорожает до уровней выше $2 000 и в течение 2–3 лет будет расти, все-таки куда больше. Соотношение потенциального дохода к рискам составляет явно более чем два к одному, а то и три к одному — чего нельзя было сказать, впрочем, при покупке золота по более высоким ценам.
В последние месяцы резко дорожали (и в долларах, и в евро) многие промышленные материалы, включая металлы, нефть и древесину, пищевые продукты. А значит, золото как не только защитный, но и физический вполне материальный актив тоже, вероятно, прибавит хотя бы вслед за общей инфляцией, по причине снижения покупательной способности валют.
На сегодня из всех вариантов инвестиций в золото, пожалуй, интереснее выглядят все-таки электронные золотые контракты. Лучше всего золотые контракты могут расти, когда параллельно растет и остальной рынок.
Не факт, что золото в итоге обгонит в росте тот же индекс S&P 500, акции Google, нефтянки, больших торговых сетей или хотя бы индекс Мосбиржи. Ведь в случае продолжения растущего биржевого ралли по акциям и дальше спрос как раз на золото как на защитный актив будет падать, так как в периоды рыночных подъемов инвесторам не очень и понятно, от чего им надо срочно защищаться. А в моменты биржевых коррекций перегрев будет временами заставлять опускаться и график по золоту.
Золото — актив, стоящий особняком от других, ему присущи собственные внутренние риски. По доходности золото потенциально может иногда опережать фондовые активы, но чаще золото склонно все же от акций в этом отношении отставать, во всяком случае на длинной дистанции.
Еще один момент: золото не дает никаких гарантий процентной доходности в принципе, которые обеспечивают, например, ОФЗ (облигации федерального займа).
Наиболее рационально применять инвестиции в золото все-таки не в отрыве от остальных идей как некую панацею от всего, а в качестве полезного дополнения к более широкому портфелю, состоящему как из государственных и/или корпоративных облигаций со строго фиксированным и заранее известным купонным доходом, так и из акций или долей в индексных фондах, других рыночных инструментах.
Материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией к покупке тех или иных ценных бумаг. Финтолк не несет ответственности за инвестиционные решения читателей.
Рекомендации — в какие монеты лучше вкладывать деньги
От убытков никто не застрахован, но стоит приложить максимальные усилия, чтобы этого не случилось, а вложение средств помогло улучшить финансовое состояние. В этом помогут несколько простых советов:
- Если общая стоимость драгмонет превышает 250 тысяч рублей, они автоматически получают статус собственности. Следовательно, продажа в течение первых трех лет владения повлечет за собой уплату налога в размере тринадцати процентов. По этой причине целесообразно производить инвестирование на срок от трех лет и более.
- При выборе обратите внимание на те экземпляры, которые выпущены наименьшим тиражом. Впоследствии это может положительно сказаться на стоимости.
- Не стоит открывать защитную капсулу. Любые царапины и деформация отражаются на конечной стоимости, следовательно, и на объемах прибыли.
- Рекомендуется покупать только в надежных местах. В противном случае, есть риск приобрести подделку.
- При покупке нужно обращать внимание не на общий вес изделия, а на массу содержащегося драгметалла.
- В разных банках условия купли-продажи могут отличаться. Поэтому необходимо изучить все предложения и выбрать самое выгодное, тем самым, решить, где покупать инвестиционные монеты.
- Не нужно совершать инвестиций в период резкого скачка цен на драгметаллы. Это не позволит получить доход и вероятнее всего повлечет дальнейшие убытки.
- Решение о продаже должно приниматься оперативно. Цены на мировом рынке меняются каждый день, поэтому на раздумья практически нет времени.
Еще один немаловажный вопрос — как проверить инвестиционные монеты. Каждая из них имеет определенные параметры, которые обязательно указываются в каталогах: вес, толщину, диаметр. Подделать эти нормы, не изменив состав, невозможно. Поэтому для определения идентичной эталонности достаточно воспользоваться весами, электронным штангенциркулем и каталогом.
Доходность инвестиций: сколько можно заработать?
Каждого потенциального инвестора, естественно, интересует вопрос, выгодно или нет будет вложение средств в золото. Драгоценный металл не является предметом первой необходимости. Теоретически без него человек может вполне обойтись. Но уже несколько столетий купить золото на несколько лет обычно выгодно.
Современные государство часто лишь печатают ничем не обеспеченные купюры. Но золото способно приносить доход и популярно у консервативных инвесторов, вкладывающих деньги на длительный срок.
Оценивая, выгодно ли инвестировать в золото надо учитывать следующие моменты:
- Стоимость золота непостоянна. Она может как расти, так и падать.
- Цена золота устанавливается в долларах. Из-за этой особенности для России перспективы инвестиций в этот металл выглядят значительно лучше.
- Насколько выгодно будет вложить средства в золото будет зависеть от выбранного инструмента (ОМС, слитки и т. д.). Действия самого инвестора также окажут влияние на прибыль.