Доходность облигации Россия годовые
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Доходность облигации Россия годовые». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Это та доходность, которую можно получить, если держать облигацию до погашения. Формула учитывает цену покупки, поэтому доходность к погашению одной и той же бумаги при разных ценах покупки будет разной. Имеет аббревиатуру YTM, от англ. Yield To Maturity.
Облигация: ГазпромКБ5
Отрасль: нефтехимическая
Доходность: 9,62%
Дюрация, дней: 466
Оферта: 07.02.2024
Дата погашения: 03.02.2027
Рейтинг АКРА / Эксперт РА: AAA(RU) / ruAAA
Объём в обращении: 15 000 000
ISIN: RU000A0JXFS8
«Газпром» — одна из крупнейших в мире энергетических компаний и крупнейший производитель газа в мире. Группа компаний контролируется государством и входит в перечень стратегических предприятий и организаций.
Кредитные показатели улучшились. За первую половину 2022 года совокупный долг компании сократился до 3,467 трлн руб. — почти на 1,4 трлн руб. с начала года. Чистый долг компании снизился более чем в 2 раза — до 1,25 трлн руб. Подушка ликвидности «Газпрома» по итогам первого полугодия составила 2,218 трлн руб., а долговая нагрузка компании — отношение чистого долга к EBITDA — сократилась с 0,78 в 2021 году до 0,23.
Рост чистой прибыли и рентабельности. За первую половину 2022 года чистая прибыль составила 2,514 трлн руб., что в 2,6 раза выше, чем в первой половине прошлого года. EBITDA компании составила 3,052 трлн руб., что более чем в 2 раза выше, чем в прошлом году. Рентабельность компании выросла за счёт существенного увеличения экспортной цены газа в первом полугодии 2022 года.
Облигация: АльфаБО-17
Отрасль: банки
Доходность: 10,63%
Дюрация, дней: 347
Оферта: 26.09.2023
Дата погашения: 16.09.2031
Рейтинг АКРА / Эксперт РА: AA+(RU) / ruAA+
Объём в обращении: 5 000 000
ISIN: RU000A0JWUX9
«Альфа-Банк» — крупнейший российский универсальный частный банк. На 01.02.2022 занимал четвертое место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА».
Рейтинг банка от агентства «Эксперт РА» составил ruAA+ в апреле 2022 года. Агентство АКРА подтвердило рейтинг банка на уровне AA+(RU), и изменило прогноз на «позитивный» в октябре 2021 года.
«Эксперт РА» объяснило высокую оценку банка его сильными рыночными позициями при адекватных оценках достаточности капитала, качества активов и ликвидной позиции, а также высокой оценкой качества корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказала высокая вероятность финансовой и административной поддержки банка со стороны федеральных органов власти.
В 2022 году рынок облигаций, как и весь российский фондовый рынок, столкнулся с серьезным давлением, однако выдержал его достойно и продемонстрировал хорошую устойчивость к кризису, чего не скажешь о более рисковых классах инструментов, таких как акции.
О чем следует помнить:
-
Облигации – это важнейший инструмент для защиты капитала в период «турбулентности».
-
Сейчас актуальной целью инвестирования является, прежде всего, защита капитала от быстрорастущих рисков, а не получение сверхвысокой доходности.
-
ОФЗ и муниципальные облигации – самые надежные инструменты на российском фондовом рынке.
-
При выборе корпоративных облигаций важно проводить финансовый анализ показателей компаний.
-
При выборе ВДО следует быть крайне избирательным, так как число дефолтов в 2023 году может увеличится.
-
Облигации с защитой от инфляции приобретают сейчас особую популярность в виду наличия проинфляционных рисков.
-
Еврооблигации в юанях и замещающие облигации – новый и быстро развивающий сегмент на российском рынке облигаций, пришедший на замену еврооблигациям российских эмитентов в долларах.
Для совершения сделок с облигациями вам необходим брокерский счет. Купить облигацию можно двумя способами:
- В момент выпуска, т.е. на первичном размещении напрямую у эмитента. Этот вариант не подходит инвесторам-новичкам. Тут часто высокий порог входа и прочие сложности. Раз вы читаете эту статью, значит, скорее всего, вы – новичок. Поэтому не будем на нем останавливаться.
-
На фондовом рынке, уже не у эмитента, а у других участников рынка, которые решили эти облигации продать по той или иной причине. Порог входа здесь минимальный, можно купить хоть 1 штуку. Однако стоимость облигаций на рынке не равна номиналу, а может быть как выше, так и ниже, это зависит от спроса и предложения на конкретную бумагу. Рыночная цена выражается в процентах относительно номинала.
Если облигация торгуется по цене 103%, а ее номинал – 1000 рублей, то её фактическая стоимость – 1030 рублей.
Если облигация торгуется по цене 99%, а ее номинал – 1000 рублей, то её фактическая стоимость – 990 рублей.
- ОФЗ — ценные бумаги, с помощью которых Россия берёт деньги в долг у инвесторов. Взамен она обещает выплачивать процент за пользование и в оговорённое время вернуть всё обратно.
- Есть множество ОФЗ, которые отличаются сроками погашения, частотой выплаты процентов и размером последних — всё влияет на доходность для инвестора.
- Выбор конкретных облигаций зависит от целей, возраста, свободных денег, терпимости к риску и иных особенностей инвестора. Одним лучше собирать собственный портфель из отдельных выпусков ОФЗ, другим проще вложиться в ETF.
- Инвестор может зарабатывать на купонных выплатах, разнице цен продажи и покупки и налоговых льготах.
- Важно считать эффективную доходность ОФЗ — колебания рынка, комиссии брокера и налоги могут снизить результат на несколько процентов годовых.
Муниципальные облигации
Большинство муниципальных облигаций (исключение – буквально 2 выпуска) торгуются с амортизацией – т.е. эмитент постепенно погашает тело облигации. За счет этого доходность облигаций постепенно падает, так как купон платится в процентах от текущего номинала.
При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.
С другой стороны, амортизация хорошая для корпоративных облигаций – вы постепенно будете возвращать капитал и снизите риски, что дефолт одного эмитента нанесет вашему портфелю существенный вред.
В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. Поэтому такие облигации могут оказаться интереснее.
Самые доходные муниципальные облигации в 2021 году – в таблице.
| Название облигации | Дата погашения | Период выплат | Купон, в % годовых | НКД | Цена, в % от номинала | Эффективная доходность к погашению, в % годовых |
| Карач-ЧеркесРесп-35001 | 2024-12-18 00:00:00 | 4 | 8.7 | 7.39 | 105.78 | 6.82 |
| Хакасия Респ-35006-об | 2023-11-02 00:00:00 | 4 | 11.7 | 25.32 | 108.87 | 6.77 |
| ТомскАдм-34008-об | 2025-12-27 00:00:00 | 4 | 6.7 | 3.49 | 100.60 | 6.65 |
| Ульяновская область-35002 | 2027-06-25 00:00:00 | 2 | 6.6 | 36.89 | 100.69 | 6.54 |
| Краснодар-34003-об | 2025-12-23 00:00:00 | 4 | 6.7 | 4.22 | 101.40 | 6.42 |
| Карелия Респ-35018-об | 2023-10-15 00:00:00 | 4 | 8 | 15.78 | 103.04 | 6.40 |
| Томская Обл-35067-об | 2027-07-23 00:00:00 | 4 | 6.7 | 9.36 | 101.77 | 6.39 |
| Омская Обл-35004-об | 2025-11-24 00:00:00 | 4 | 6.45 | 9.37 | 100.84 | 6.38 |
| Тамбовская Обл-35004-об | 2025-12-05 00:00:00 | 4 | 8 | 7.89 | 106.00 | 6.37 |
| СвердловскОбл-35009-об | 2027-11-17 00:00:00 | 4 | 6.25 | 10.1 | 100.50 | 6.27 |
| СвердловскОбл-35008-об | 2027-07-29 00:00:00 | 4 | 6.1 | 13.2 | 99.87 | 6.27 |
| Марий Эл-35008-об | 2024-08-21 00:00:00 | 4 | 8.6 | 12.25 | 105.21 | 6.25 |
| КалининградОбл-35003-об | 2027-06-16 00:00:00 | 4 | 6.1 | 4.01 | 100.01 | 6.24 |
| Ярославская Обл-35018-об | 2026-05-24 00:00:00 | 4 | 6 | 30.41 | 99.70 | 6.23 |
| НижегородОбл-35015-об | 2026-05-27 00:00:00 | 4 | 6.1 | 8.86 | 100.08 | 6.22 |
| Ульяновская область-35001 | 2024-12-07 00:00:00 | 4 | 8.1 | 10.65 | 104.91 | 6.21 |
| КалининградОбл-35002-об | 2024-12-17 00:00:00 | 4 | 7.91 | 6.93 | 105.83 | 6.18 |
| Орловская область-34001 | 2022-11-26 00:00:00 | 4 | 8.3 | 3.66 | 103.16 | 6.15 |
| СПетербург-2-35003-об | 2027-04-13 00:00:00 | 2 | 6.05 | 13.43 | 100.00 | 6.14 |
| Ярославская Обл-35017-об | 2025-06-24 00:00:00 | 4 | 7.95 | 23.74 | 105.19 | 6.08 |
| Курская область-35001-об | 2025-10-12 00:00:00 | 4 | 7.96 | 0.16 | 104.67 | 6.05 |
| КраснодарКрай-35002-об | 2025-06-03 00:00:00 | 4 | 7.63 | 9.62 | 104.57 | 6.04 |
| НовосибирскаяОбл-34021-об | 2025-10-14 00:00:00 | 4 | 5.85 | 0.32 | 99.82 | 6.03 |
| КраснодарКрай-35001-об | 2024-08-09 00:00:00 | 4 | 8.6 | 15.08 | 106.60 | 6.02 |
| СПетербург-2-35002-об | 2026-12-04 00:00:00 | 2 | 7.65 | 7.55 | 105.79 | 6.02 |
| Мордовия Респ-34003-об | 2021-09-03 00:00:00 | 4 | 11.7 | 5.51 | 103.58 | 6.00 |
HeadHunter — известная онлайн-платформа по поиску работы/работников. Нас интересуют облигации выпуска 1, с датой погашения 11 декабря 2023 года и текущей годовой доходностью около 9 %. Очевидно, что даже в случае спада российской экономики спрос на услуги HeadHunter будет оставаться на высоком уровне.
HeadHunter, серия 1, RU000A102GY7.
- Доходность до погашения: 7,81 % годовых.
- Цена за лот: 953,59 рубля.
- Срок вложения: 1 год и 11 месяцев.
- Выплата купона раз в полгода.
- Ближайшая дата выплаты — 14 марта 2022 года.
- Размер купона 16,08 рубля.
Когда говорят про высокодоходные облигации, в основном имеют в виду бонды с низким кредитным рейтингом, выпускаемые компаниями третьего эшелона. Я же буду рассматривать высокодоходные облигации как долговые инструменты с уровнем доходности выше среднерыночной. Они могут быть немного выше средних показателей, а могут достигать астрономических процентов возможного профита.
Здесь надо понимать, из чего складывается доходность по облигациям.
Например, бонды могут признаваться высокодоходными из-за большого купона. Когда корпоративная облигация имеет купон на уровне 14-15%, она точно будет считаться высокодоходной. Однако повышенная доходность может возникать в следствие падение котировочной стоимости ценной бумаги.
Если облигация, предлагающая годовой купон в размере 10% от номинала, упадет в стоимости на 30%, тогда ее текущий уровень профита составит 0,1/0,7 = 0,1428 или 14,28%, а доходность к погашению будет еще больше. Будет ли она считаться в таком случае высокодоходной? Конечно!
Поэтому в этой статье при рассмотрении конкретных облигаций внимание будет уделяться именно общей доходности.
Купонный доход по всем облигациям облагается 13% НДФЛ. Тот же налог действует и на прибыль от спекуляций. Большинство российских брокеров выступают сразу в роли налоговых агентов, а потому подавать налоговую декларацию самостоятельно вам не нужно — брокер сделает это за вас, а на вашем счете появится чистая прибыль.
Торговля облигациями на Московской бирже способна приносить вполне приличный доход — от 13 до 18% годовых. Не забывайте, что этот инструмент лучше всего подходит для долгосрочного инвестирования. Облигации — эффективный способ значительно снизить риски и приумножить свой капитал, практически не работая на бирже.
Надеюсь, эта статья помогла вам усвоить основные стратегии заработка на облигациях. Если вы узнали что-то новое и интересное, поделитесь этим материалом с друзьями в соцсетях.
Какие облигации можно купить в РФ
Первые облигации в истории России выпустили после Крымской войны. Военные действия велись на деньги кредиторов, займы собирались отдавать с контрибуции. После мирного договора пришлось дать больше финансовой свободы предпринимателям и позволить строительство частных железных дорог. Правительство печатало государственные ЦБ (здесь и далее — Ценные Бумаги) для британских банков, железнодорожные магнаты выпускали корпоративные облигации. Через несколько лет городские власти тоже начали продавать собственные бонды — муниципальные, вырученные деньги шли на обустройство городов и развитие инфраструктуры. Сейчас в ходу такие виды:
- Государственные — выпускаются государством для покрытия дефицита бюджета. Выкуп облигаций гарантируется государством. Самый надежный вид ценных бумаг, от этого наименее доходный.
- Муниципальные — выпускаются местными властями, доход от них не облагается налогом.
- Корпоративные — выпускаются банками типа Сбербанка, ВТБ или коммерческими компаниями для финансирования проектов. Высокий риск, высокодоходные в случае успеха.
Вот неплохое видео о государственных бондах РФ.
Какие компании выпускают облигации в России?
Рынок корпоративных облигаций — популярный источник привлечения капитала для самых разных российских компаний. Сегодня, по данным Cbonds, таких компаний в России 435. Часто корпоративных заемщиков принято разделять на три эшелона.
К первому эшелону обычно относят крупные системообразующие компании, как правило, с госучастием. Например, Роснефть, Газпром, РЖД, Сбербанк и другие. Их облигации обладают высокой ликвидностью и низким риском. Именно на такие «голубые фишки» приходится основной объем торгов на вторичном рынке облигаций в корпоративном сегменте.
Заемщики во втором эшелоне — это менее крупные негосударственные компании, у которых крепкий прозрачный бизнес и хорошие позиции в своих отраслях. К таким можно отнести, в частности, «Магнит», АФК «Система», «Уралкалий», Совкомбанк, РЕСО Лизинг и другие.
К эмитентам третьего эшелона обычно относят небольшие, быстро растущие компании, которые активно инвестируют в развитие за счет заемных средств. У них, как правило, высокая долговая нагрузка и повышенные риски рефинансирования, которые эмитент компенсирует инвесторам более высокой доходностью по своим облигациям.
Какие фонды подходят под наши условия?
Как не странно, на Московской бирже на текущий момент всего три фонда на ОФЗ.
| Наименование | Краткое описание | Комиссия, % |
| Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций — SBGB | Все выпуски государственных облигации федерального займа РФ (ОФЗ). Средняя дюрация фонда — 5 лет. | 0,8 |
| РЕГИОН – Индекс МосБиржи государственных облигаций (1-3 года) — SUGB | Государственные облигации (ОФЗ) с дюрацией 1-3 года. | 0,8 |
| БСПБ — ОФЗ 1000 — SPBF | В составе ОФЗ с дюрацией 3 года (1000 дней). | 0,9 |
Привлекательность индексных фондов облигаций после введения налога на купон явно повысилась. Даже несмотря на высокие комиссии фондов, доходность по ним может быть более высокой чем в отдельных облигациях того же индекса.
При купонной доходности выше 6-7% более привлекательными выглядят фонды облигаций. Если удастся найти выпуски облигаций с низким купоном, то издержки в облигациях могут быть ниже комиссий фондов. Определенную надежду вызывают новые выпуски облигаций с низким купоном, если такие появятся.
Для покупки отдельных облигаций выгоднее всего использовать ИИС, где благодаря льготам, налог на купон платить не придется.
Но не стоит забывать про преимущества фондов, которые не лежат в плоскости издержек. Инвестиции в ПИФ или ETF гораздо проще и почти не требуют затрат по времени. При покупке отдельных облигаций каждый раз после выплаты купона возникает необходимость анализировать текущую ситуацию и думать, куда реинвестировать купонный доход.